【金融研究】支付宝区块链保险产品存8大问题 “相互保”并不保险

(支付通Qpos整编)

短短9天时间里，基于区块链技术的互联网保险产品“相互保”参保用户已超千万。在受到用户追捧的同时，该款产品也收到各方质疑的声音。“相互保”并不保险。

10月16日，支付宝突然宣布正式上线“相互保”。一上线，就迅速引爆舆论，截至10月25日14点，“相互保”参保用户已超过1000万，且人数还在不断增加。

“相互保”是一款互助型互联网保险产品，由支付宝旗下的蚂蚁保险、芝麻信用联合信美相互保险推出，瞄准重疾险市场，支付宝芝麻分650分及以上且年龄在59岁以下的蚂蚁会员无需交费，即可加入到“相互保”中，获得包括恶性肿瘤（癌症）在内的100种重大疾病的保障，在他人患病产生赔付时参与费用分摊，自身患病也可以一次性领取10万或30万的保障金。该款产品一经推出，就受到热捧，在短短九天时间里参保人数就已破千万，是继“余额宝”之后支付宝推出的又一款网红产品，“相互保”也被认为是开启了普惠保险的新时代。

链深度注意到，该款产品引入了区块链技术，保障线上参保信息公开透明且不可篡改，由蚂蚁金服旗下的蚂蚁区块链提供技术支持，而这似乎也是该款产品可圈可点的地方。

然而，在受到用户追捧的同时，“相互保”也收到各方质疑的声音，认为其产品设计缺陷较多，费用不明，保障有限，且存在业务风险和政策风险，无法替代商业保险。

0元加入先参保后付费

保险是每个人的必需品，尤其是针对大病医疗保障的重疾险，一份保障就意味着一份安心。但因其价格偏高、赔付条款复杂等原因多数人不愿意购买。

近日，蚂蚁保险、信美相互保险联手推出一款“相互保”产品：芝麻分650分及以上的蚂蚁会员(60岁以下)无需交费就能加入，获得包括恶性肿瘤在内的100种大病保障，在他人患病产生赔付时参与费用分摊，自身患病则可一次性领取最高30万元的保障金。

作为一款线上保险产品，“相互保”推出之后即受到广泛关注。据链深度观察，自10月16日正式上线以来，在短短9天时间里，该款产品的参与人数已超过1000万，截至10月25日14:00，参保人数已达10,989,356人。

参保操作非常简单，打开支付宝APP，在首页搜索“相互保”，或通过“支付宝-我的-蚂蚁保险”找到相应服务入口，就能加入“相互保”保障计划。

据该款产品的负责人介绍，与一般保险产品根据疾病发生率定价、需先行支付固定保费不同，“相互保”根据实际发生赔付案例的情况进行费用分摊。根据规则，每月两次公示、两次分摊。公示无异议的所有赔案产生的保障金，加上规定的10%管理费，会在分摊日由所有用户均摊。

事实上，“相互保”宣称0元加入但并非真的免费，属于先参保再付费的形式，每月两次公示、两次分摊，均摊实际金额会根据每期公示的实际情况而定。“相互保”承诺，单一出险案例中，每个用户被分摊到的金额不会超过1毛钱。

举例来说，假设某一期公示时，“相互保”中成员人数为500万，公示100个出险案例，最高赔付金额为3000万元，加上协议中规定的10%管理费300万元。那么在分摊日，就是500万人平摊3300万元，每人当期扣除保费为6.6元。如果不愿意继续分摊，用户在完成公示分摊后，可以选择随时退出。

设计缺陷多且存在多重风险

乍一看，“相互保”的保障条款非常吸引人，“0元加入、每个案例分摊不超过1毛钱”等，但如果对其产品条款进行仔细研究，就会发现，该款产品存在很多设计上的缺陷，对个人条款和保障方面的避重就轻式的表述容易误导用户，且存在产品停售等业务上和政策上的问题。

扒开“相互保”外衣来看一看这款产品的本质，链深度总结问题如下：

1. 健康告知不严格

购买任何保险产品之前都需要符合健康告知，不符合健康告知的投保人不应该投保该产品，也即意味着购买保险需要提前在身体状况良好的情况下进行购买。

然而，在“相互保”这款产品的宣传中，并没有对健康告知进行说明，用户仅能在其条款协议中查看，但多数参保人可能都没有查阅过此项，只是冲着“0元加入”的宣传语盲目参保，这即意味着，在不符合健康要求的情况下投保是无效的。

2. 限制保障年龄且保额随年龄增长而降低

“相互保”对保障年龄进行了限制，上限为59岁，在此之前加入参保的用户，会在年满60岁时自动退保。

在保障金额方面，39岁及以下参保者出险，赔付金额最高为30万元；40岁至59岁出险，赔付金额为10万元。

可见，“相互保”该款产品的保额是随年龄增长而降低的。根据2016年中国保监会发布的